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封树标突然离职惹争议 基金陷一对多困局

  在2010年,国内公募基金经理换人率曾一度达到42%左右,仅上海地区半年内就出现了多达227只基金的人员离职风波。基金经理离职本属于业内正常之事,但在2011年3月中旬,基金标志人物封树标的离职,却引发了不同以往的离职多米诺骨牌。

  作为基金10个专户产品的当家人、基金机构投资部前任总经理,封树标和其打造的明星一对多产品—主题01,都是其他基金公司持续关注的焦点。在广大持有人心中,封树标是基金专户业务的“招牌人物”。而今,封树标突然离职,对于基金千辛万苦树立起的专户品牌而言,绝对是一场不小的冲击。面对专户持有人的质疑,基金3月底召开会议紧密灭火。

  初见封树标,略显朴实忠厚的相貌,与其鲜明的个、诙谐的语言或许会显得不太搭,但在基金圈内,封树标专户投资的大名,却已被百万级别的富翁基民牢记在心多年。

  据统计,截至2010年年底,基金旗下“一对多”基金共16只,其中,2009年加盟基金的封树标参与管理的专户理财产品数量则高达10只,占比58.8%。其中,饱受好评的主题01去年收益率达48.7%、精选分级基金收益率同期也高达40%。截至3月份,据统计,封树标管理的9只专户理财无一跌破1元面值,其中,主题01和主题02均获得30%以上的盈利。如此优异的表现,封树标功不可没,因其明星效应,“买基金,就是因为封树标”,在基金的相关论坛中,不少股民均如此表示。

  然而,合作并未如期进行。2011年3月16日,基金发布公告称:封树标因个人原因辞职,不再担任主题投资资产管理计划的投资经理。随即有媒体报道封树标已转投银华基金,担任总经理助理职务。“我不知道这个事情,我没有听领导说过,公司暂时没有看到封树标加盟的消息。”银华基金董事会办公室马莉小姐对时代周报记者表示。

  正当投资者焦头烂额之际,3月19日下午2时,基金就封树标离职一事召开了百人持有人电话会议。据一知情人士对时代周报记者透露:“会上基金承认封树标离职的冲击很大,但还是希望双方做好沟通,在给新任者时间的同时,也会将对持有人的冲击降到最低。可惜,最后大家没达成一致。”“专户一对多和公募基金不一样,这是百万的投资。因此投资经理的能力是投资者最为关注的。此外基金经理对投资者是有责任的,现在封就这样走了,对他和对的影响都不好。”上述知情人士称。

  有业内人士表示,专户经理在产品存续期满之前出走已非首例,有些专户产品的经理轮换甚至如走马灯一般一年换好几个,但像封树标这样在业内有影响力的人物半路出走还是第一次,因此也引发了比较大的争议。

  基金为此遭到了持有人的群体指责。有持有人认为,基金人才管理严重缺位,投资团队稳定存在问题。让人不能不联想到的是,基金在3月16日发布的公告显示:原董事长马庆泉退休离职,现任证券董事长王志伟将担任基金董事长。

  而引发投资者如此大反应的原因,则来自基金一对多的特殊上。2009年8月,国内基金公司专户一对多业务正式开闸,截至目前,共有34家基金公司发行了171只一对多产品。2010年,一对多基金因其“规模小,调整快,配置灵活”的特点在震荡市中优势明显,被市场认为是与阳光募在高净值客户相抗衡的公募产品。

  一年过去后,一对多基金的优势显现的同时,其弊端也逐渐出现。根据证监会公布的“一对多”基金合同内容与格式准则,单个“一对多”基金账户人数上限为200人,每个客户准入门槛不得低于100万,每年至少开放一次,开放期原则上不得超过5个工作日。“这样的准入标准与募更为接近,但也因此,投资者对于基金经理的要求就更高,并且一年或者一年以上的开放时间,让投资者的赎回成本明显。”一位知情人士对时代周报记者称。

  在投资者将基金经理视为投资产品“身份认证”的标准后,基金经理的离职变化也成为了一对多专户管理和资产管理行业的特有风险。在此情况下,一对多基金还具有与其他公募产品不同的特—不能任意赎回,需要支付巨额赎回费用。

  根据《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》:退出违约金不得低于退出金额的2%……大多数产品的违约退出费用大约在5%,甚至有的一对多违约退出费达6%。换言之,一对多客户的准入门槛为100万元,若有异动需要赎回时,则需支付基金公司2万-6万元的退出费用。

  在这样的情况下,投资者要么立刻选择退出,要么继续等待,或者等基金公司合同规定清盘条件。“退出赔偿费太高了,赎不起,只有等到期再说了,但是很多人心里是非常不满意的。”上述知情人士对记者表示。因此,当一对多基金经理突然离职后,便直接让投资者陷入尴尬局面:基金经理大多为专户理财投资选择的对象,若基金经理离职,投资者要么付高额退出费,要么只有继续留下。对此,此次基金一对多客户均表示:“是否可建立一些约束机制,让基金经理可在客户存续期内不做变动?”

  相关律师则表示:“根据《劳动合同法》规定,劳动者提前三十日以书面形式通知用人单位后即可解除劳动合同,产品经理与资产管理者之间是劳动合同关系,产品经理有单方面提前通知的辞职权,资产管理人是不可能对此进行限制的。”